DCS龙头和利时私有化开启!这些企业蠢蠢欲动 浙江龙盛拟出资不超80亿元参与

股市新闻 2021-09-13

  中国集散控制系统(DCS)龙头企业之一的和利时(HOLI.O)私有化之路将开启,下一步是回归A股吗?

  浙江龙盛(600352)9月12日晚间公告,公司董事会会议审议并通过与Loyal Valley Innovation Capital (HK) Limited或其关联方(简称“Loyal Valley Capital”)等共同组建特殊目的公司(简称“SPV公司”),并向Hollysys Automation Technologies Ltd。(简称“和利时”)董事会提交无约束力的私有化交易初步要约提案,董事会同意在不超过80亿元人民币的出资额度内参与和利时私有化事项。

  多方角力“私有化”

  值得关注的是,除浙江龙盛参与的SPV公司外,和利时已于2021年7月20日收到另外一家公司Superior Emerald(Cayman)Limited提交的无约束力的私有化收购要约(以下简称“Emerald要约”),要约的拟定交易价格为每股普通股23美元,和利时董事会正在评估上述要约。

  在SPV公司设立前,由浙江龙盛和Loyal Valley Capital于2021年9月10日共同代表SPV公司向和利时董事会提交初步要约提案,拟定交易价格为每股普通股24美元。

  该购买价格相较和利时2021年9月9日的收盘价19.60美元溢价22.45%;相较和利时2021年9月10日前三十个交易日的收盘均价19.05美元溢价25.98%;相较Emerald要约所提议的每股普通股23美元的报价溢价4.35%;相较和利时2021年8月3日(首次宣布收到Emerald要约方案)的收盘价溢价20.79%。

  浙江龙盛表示和Loyal Valley Capital的最终合作模式、收购价格、投资规模、各自在SPV公司中的股权比例等待各方进一步友好协商后确定,将于向和利时发出约束性报价之前确定最终合作方案,正式签署具体交易文件。

  查阅和利时股价走势,8月3日,和利时大涨28.19%,报收19.87美元。股价异动原因为8月2日和利时宣布收到Emerald要约。

  资料称,Superior Emerald (Cayman) Limited 由Ascendent Capital Partners以及王常力控制 。王常力是和利时创始人,于2013年退休。

  据悉,此前,和利时还收到由CPE Funds Management Limited、邵柏庆及Ace Lead Profits Limited组成的买方团发出的收购要约,该要约以每股17.10美元现金收购公司所有已发行普通股。邵柏庆为和利时前董事长兼CEO。

  浙江龙盛称,参与和利时私有化旨在配合公司长远发展的长期战略性安排。和利时是中国领先的自动化与信息技术解决方案供应商,浙江龙盛可以此为契机加强与和利时在技术、业务等领域的合作,加速推动公司工业自动化水平发展,并分享和利时业务成长带来的价值。

  或筹谋“回A”

  公开资料显示,和利时于2008年8月在美国纳斯达克上市,股票交易代码“HOLI”,截至2021年3月31日已发行总股本6127.51万股,是一家中国领先的自动化与信息技术解决方案提供商,主要从事自动控制系统产品的研发、制造和服务,业务集中在工业自动化、交通自动化和医疗大健康三大领域。

  和利时官网显示,公司始创于1993年,始终走在自动化与信息技术解决方案供应商前列。目前公司员工3800余人,业务遍及海内外。

  公司总部位于北京,在杭州、西安、深圳、新加坡、印度、马来西亚、印尼设有研发、生产或服务办公基地,并在全国各地设有数十处服务机构。二十多年来,和利时在各个领域和行业积累了超过20000家客户,累计成功实施了35000多个控制系统项目。

  但从和利时美国上市后的走势来看,市值并未大幅增加,截至9月8日,和利时总市值仅为11.94亿美元。

  与此同时,与和利时经常同时提起的另一家中国DCS市场龙头企业,中控技术(688777)2020年11月在上交所科创板正式上市,截至9月10日收盘,市值已达515亿元人民币,和利时仅为中控技术市值的七分之一左右。

  根据和利时公开披露的财务报表,和利时2020财政年度(2019年7月1日至2020年6月30日)、2021财政年度的前九个月(2020年7月1日至2021年3月31日)分别实现净利润8011万美元,7168万美元。

  中控技术2020年,2021年上半年分别实现净利4.23亿元,2.11亿元,仅从净利润维度来说,两者并无太大差距。

  而且,随着中国资本市场的日益成熟,加上国家新经济战略推进,国内A股上市公司获得海外资本市场数倍估值的案例屡有出现,这些因素都在吸引中概股公司回归A股。

  数据显示,三年来(从2018年8月1日至今年7月31日),已有29家中概股回归A股和港股。其中,回归A股9家,回归港股20家。因此,和利时“私有化”完成之后,或将进一步提出回归A股方案。